Посібник для фінансових директорів і скарбників з цифрових активів

Токенізація реальних активів: революція в капітальному ринку

Що ви думаєте, коли чуєте слова «токенізація» і «блокчейн»? Можливо, в голові одразу виникають асоціації з криптовалютою та спекуляціями на умовних ринках. Проте сьогодні токенізація реальних активів (real-world assets, RWAs) на базі блокчейн-технологій потихеньку змінює капітальні ринки, надаючи фінансистам нові інструменти для підвищення ефективності, ліквідності та автоматизації.

Для фінансових директорів і казначеїв токенізовані реальні активи надають більш практичні вигоди порівняно зі спекулятивними криптоактивами, зокрема у генерації доходу, управлінні ліквідністю та використанні як застави. Завдяки таким технологіям цифрові токени можна прив’язати до відчутних активів або тих, що генерують грошові потоки.

Незважаючи на зростаючий інтерес, невизначеність у регуляторній сфері залишається значною перепоною. Лідери індустрії та законодавці визнають необхідність чіткіших рамок для ширшого впровадження токенізованих фінансових інструментів. Хоча блокчейн-технології розроблялися з метою перевороту в галузях платежів та фінансів, саме в сфері капітальних ринків традиційні підходи вже піддаються тихій революції завдяки токенізації RWAs.

Великий інтерес до токенізації RWAs

Цього тижня новина про те, що гігант приватного капіталу та страхування Apollo здійснив стратегічну інвестицію в Plume — платформу блокчейну з фокусом на RWAs, привернула увагу рад директорів та казначейських офісів. Це показує, наскільки уважно бізнеси відстежують переваги, що надає токенізація реальних активів.

Інвестиція в Plume послідувала за партнерством Apollo у січні з постачальником інфраструктури RWAs, Securitize, для токенізації інвестиційних можливостей. Як цифрова трансформація змінює капітальні ринки, RWAs стають потужним поєднанням блокчейн-технологій і традиційних фінансів. Для фінансових директорів та корпоративних казначеїв RWAs можуть стати як натхненними можливостями, так і новими шарами складності.

Переваги токенізованих активів

На відміну від криптовалюти, яка отримує своє значення від консенсусу та дефіциту, RWAs закріплені за реальними цінностями та можуть часто приносити грошовий потік. Для фінансових директорів це означає перехід від спекулятивних цифрових активів до інструментів, які можуть грати відчутну роль у управлінні ліквідністю, генерації доходу та стратегіях застави.

Реальні активи — це відчутні чи невідчутні активи, такі як казначейські облігації США, нерухомість, рахунки-фактури, вуглецеві кредити, цінні папери чи навіть мистецтво, які були токен